来源：《财经观察家》；时间：2019年9月9日

　　

　　【核心观点】

　　1、P2P网贷平台的数量到今年8月底为止，已经达到了6000多家，北京、上海、广东以及浙江地区是增长速度最快的，也是拥有平台数量最多的地区，占了全国整个平台数的60%以上。

　　2、最关键的是要对那些失信人采取一种有效的监控、限制、禁止甚至惩戒的措施，来控制逃废债这样一种现象，这是我们这次将P2P接入征信系统的一个重要的原因所在。

　　3、总的来说，网贷的期限是很短的，因为网贷是普惠金融，它是对广大分散的个人进行贷款的，它不是企业贷款，它的特点就是小额、期限短、灵活。

　　4、P2P网贷行业需要有明确的法律规范制约，这个规范的制约最重要的是对于借款人的行为、信用行为的制约。P2P网贷接入征信系统将使这种新兴金融能够得到更加健康、安全、稳定的发展。

　　欢迎来到《财经观察家》。我是清华大学中国经济思想与实践研究院研究员、教授袁钢明。我们今天谈P2P网贷纳入征信系统。

　　【新闻背景】

　　9月2日，互联网金融风险专项整治工作领导小组、网贷风险专项整治工作领导小组联合发布《关于加强P2P网贷领域征信体系建设的通知》。今后，不论是在营的还是已退出经营的P2P网贷机构，均将全面接入央行征信系统，网贷领域失信人或将面临提高贷款利率、限制提供贷款等惩戒措施。

　　依据相关法律规定，民间借贷年利率超24%，法院将不予保护。因此，在P2P网贷机构向征信机构报送的相关信用信息中，通知明确提出要上报所撮合网贷交易的利率信息。利率超过人民法院支持的借贷利率的，信息主体有权提出异议，要求更正。

　　

　　最近央行银保监会发布了P2P，也就是网贷机构加强征信体系建设的一个通知。

　　这个通知主要是针对现在P2P网贷领域出现一些问题，要开始加强征信建设的一个内容。这个内容里头呢，首先我们可以看出几大部分，主要的部分就是如何要合规合法有效准确的来征集这个信息，把它记录下来。

　　那么第二部分就是如何要有重点，专门是针对那种失信人，就是贷了款以后逃跑、逃债的这些人，要建立他的征信系统。那么最后就是如何实时利用这个征信系统，加强对这些失信人员的一种惩戒力度，然后要加强各方面的配合，比如说议论、引导等等工作，所以说这个征信系统对于我们很多参与网贷系统的人来说非常重要。

　　其实这个网贷系统，其实这些年来发展的很快，但是它发展得很快的过程中，同时就出现了问题。从这个图表上来看，我们这个平台的数量，全国到8月底为止已经达到了6000多家，数量增长之快在全世界都是非常快的，而且最重要的是我们可以看到，分地区来看，那是北上广这样几个地区，还有浙江，这几个地区是咱们国家，都是增长速度最快的、发展最旺盛的地区。

　　那么里头大家可以看到前几家，也就是北京、上海、浙江这几个城市，它（平均）能够达到了超过600多家，然后这几个地方就占了，全国的整个平台台数的60%以上。

　　那么我们可以看到它的这个增长速度从去年8月份以来就开始下落，从原来余额11000（亿）多块钱，现在下落到了只有9000多亿元，环比也就是8月份跟7月份相比下降了接近14%，那么同比下降的更多，下降到了接近40%，所以说月度的下降的程度，是最近一年来最低的。

　　那么在这个下降过程中它是两个方面的下降，因为网贷它是既有贷款的人，也就借款的人，还有借出的人，也就是投资理财的人，那么现在在这里头我们可以看到，蓝色的是借款的人，环比上升了2.37%。

　　那么出借的人他也在下降，那么这个下降的程度比借款的人下降的还厉害一点，这就会给P2P这个机构会造成一种问题，就是入钱的人、借出去钱的人的人数的减少，比借贷的人减少的厉害，减少的严重，这就产生了严重的问题，发现了一些出问题和停业的平台的数量在不断的增加。

　　大家看这个数量里头看是累计的来看，2014年一直到2017年9月，有271万人到P2P平台中去投资理财的人，受到了牵连，这就是我们说，我们今天所谈到的为什么要把P2P，这样一个运营这样的情况要纳入征信平台、征信体制建设的一个重要的原因所在。

　　这张图我们就可以看出，最关键的是要对那些失信的人，采取一种有效的监控、限制、禁止甚至惩戒的措施，来控制这样一种现象，这是我们这次建立征信这个体系的一个重要的原因所在。

　　2018年上半年的时候出现了P2P普遍大量爆雷事件，也就是破产逃跑的事件，或者是叫跑路的事件，但是仍然在今年，仍然出现了一些新的问题，主要是逾期。所以现在要及时开始，要对这件事情进行加强监管、监控处理的一个阶段开始了。

　　那么我们可以看到，总的来说，由于P2P发展它发展迅猛、蓬勃增长，但是也有一点情况，它可能又是一种野蛮增长，就是违规的发展。现在我们现在开始整顿了，整顿了以后它又开始出现了下落，但是这种下落实际上也是一个好事，因为什么？

　　它把一些问题暴露出来，使得它不能再疯狂或者再错误的走下去，那么它可以使得以后这种问题能够得到遏制，或者是停止、减少，以至于消失。所以我们说这种下降其实也是一种好事，但是下降过程中也暴露了前期的一些问题，而且对未来的整理也会增加一些难度。

　　我们再来看网贷的运营的平台数量，因为网贷我们可以看到网贷，它是通过互联网建立一个互联网平台，主要是投资金融公司来建立的，那么用这个平台的数量来计算的话，现在全国运行的平台，目前正在于运营的平台916家，比过去要减少了，环比下降-0.4。

　　前面说那些问题，总的来说现在新增问题的平台数量在减少，要知道2018年的时候这个问题发生很厉害的时候，上半年发生的很厉害，这个数字都是直线上升的。

　　那么现在虽然有个起伏，比如说2019年的3月份的时候，有一个暴增、高增长的时期，它是跟监控暴露问题的时间点有关，那么以后有大幅度的下降，最近又出现了一个上升以后，又开始大幅度下降，所以总体上来说，问题得到了控制、得到了平缓，所以新增问题平台在减少，总体上是平稳的能够得到控制，这是让我们放心之处。

　　【新闻背景】

　　P2P网贷行业目前整体处于整改出清阶段，但在贷余额仍有近万亿左右规模，百万余出借人的权益亟待制度完善和保护。据网贷天眼研究院不完全统计，截至2019年8月30日，我国P2P网贷平台数量累计达6698家，其中问题平台5782家，在运营平台916家。

　　截至2019年7月底，问题平台历史累计涉及的出借人数约为271.4万人（不考虑去重情况），涉及贷款余额约为2132.0亿元。今年2月起，部分地区互联网金融协会在官网公示了P2P网贷平台的借款主体逃废债名单，据不完全统计，截至今年8月1日，已有超42家平台上报并公示了逃废债名单，涉及超19万名恶意逃废债行为人。

　　那么现在有了征信系统的话，这就确立了网贷行业最重要的安全的一个基础，这是非常重要的，那么现在网贷征信系统的建立，有了新的机制，这个新的机制有两方面。

　　一是本来就有一些民营机构参与建设的百行征信系统，但是它还不是官方的，最近官方也就是央行，支持建立起来的一个全国的金融信用信息的基础技术库，这个库它就要收集所有的网贷的机构的信息，包括它出借、借出去的，还有网贷自己本身的这种信息。

　　这个信息系统建立起来以后，就和我们现在所知道的银行或者是很多金融机构、官方的金融机构所有可以利用的征信系统一样，就能够使得这贷款更加安全、更加清晰、更加可靠，这是非常非常重要的。

　　所以说我们所说的网贷的平均收益率的建立，还有两个方面，一个是最重要的是，借出去的贷款要能够安全地追回来，要有安全的去向，安全可靠的回报，这是第一。

　　第二，你只有安全的回报以后，你才能够吸引更多的理财者、投资者进入进来，使得理财者能够安全的投入以后，还能够得到回报，这个回报就是我们指的收益率。现在网贷收益率能够高达10%，当然有的地方还更高，高到了13%。

　　那么但是它是高进高出，它高了以后，它还得高出，高出了它能够保证回收回来，现在平均收益率在10%的位置上，在整个金融系统中是比较高的，但是比它原来的情况相比，还是比较稳妥、比较适当的，所以这就是网贷在发生了一些问题以后，所形成了一个比较合理的一个平均收益率。

　　那么我们再来看平均收益率的实现有一个重要的指标就是，贷款追回或者收回的期限、允许带出期限。总的来说，网贷的期限是很短的，为什么？因为网贷它是个普惠金融，它是对广大分散的个人进行贷款的，它不是企业贷款。

　　它一般可能是消费贷款，临时使用的贷款，它的最重要的一个做法就是，小额、期限短，它灵活，这是说期限不能长，一期限长了就变成银行贷款了，所以银行贷款一般都在一年多，或者更多更长的时间。

　　那么网贷它们的经验就是，三个月、五个月、半年，最长不超过一年，但是现在我们大家看，我们现在网贷的期限已经越来越长了，越来越长有好有不好，好的方面就是它运营越来越成熟了，或者是对贷款者的这种信息掌握得更加充分，但是不好的方面，也有可能是拖欠期限延长的情况，我们既要积极推进、积极支持，同时还要保持警惕！

　　大家可以看到网贷期限和发展的程度是正相关的，就是说发展越快、发展越好越繁荣的地方，它的期限越长，因为它更加稳定，它的稳定性必须要第一，对借出的信息或者是监控要稳定、可靠、有力。

　　第二，对于借入的来源，它有充足的来源。现在我们可能发展快的或者是发展繁荣的地方，就是上海、北京、广西，它的期限都比较长，这就说明和发展的成熟度或者是兴旺度、发展的水平高低的程度密切相关。

　　其实在2014年刚刚开始发生的时候，到2016年高潮的时候，就已经出现问题的时候，这种征信系统的建立就应该建立起来，所以这个征信系统刚一建立的时候，很多人评论就是说还是晚了一点，如果再早一点就不会等到发生问题了你才能做。

　　这次征信系统的建立不仅是对于借款人的征信信用行为的记录，而且对于平台，网络平台的经营者，金融机构高管，特别是经营人员的各种行为的一种记录。

　　所以说这就是我们建立征信系统的一个重要的意义所在，使得我们对P2P发展更加安全可靠，更加有发展前景，甚至有我们老百姓能够参与进去，能够分享它的发展的红利的一个重要的一个前景的鼓舞所在。

　　那么现在我们可以看到，整体上来说，我们P2P的平台的一个最重要的关键点是抓住了。就是说我们过去金融业发展主要是靠，卡死门槛，就是不让你参与，然后尽可能限制到只有国家监管的、国家主持的金融机构才能参与，这样使得我们的金融受到了很大的限制。

　　而自从P2P或者网络金融发展起来以后，它进入的门槛很低，所以发展得非常迅速，这是咱们国家过去从来没有的现象，它就需要有一个明确的法律的规范的制约。

　　这个规范的制约最重要的是对于借款人的行为、信用行为的制约，还有提高他的道德水准，还有他的制度约束的水准，这一方面通过征信的建立是最最重要的，这样所以说征信系统建立，使得我们网络的、网贷的这种新兴金融发展形势，能够更加健康、安全、稳定的发展。

　　我们可以看到，如果建立的规范体制越牢固越严密，那么它发展的就会越好。北京就是一个例子，还有上海。北京和上海的金融体系，即使网络体体系还比较薄弱或者是比较初级阶段的时候，那北京和上海它控制得就很严，所以我们只有严监管、规范的发展，它才能发展的更好，这就是我们金融业特别是网络P2P发展最重要的一个必要前提条件之一。

　　而且我们这次通知出来以后，也有很多具体的做法，就是如何征集信息，如何既不侵犯居民的隐私，同时还能够充分准确的收集到信息，它有一系列准确的做法还有界限，比如说达到多少，你可以记录为失信行为，对于金融机构的这个情况，它也做了很重要的界定。

　　同时它还对如果发生一个错误的记录或者一些纠纷的话，如何处理，而且这种处理的方式，它还保留了些余地，比如给它一定的期限，如果出现了问题以后，给它合理的期限，让它限期整改。

　　所以说我们可以说宽严相济，使得我们既严格的防止、防范新的金融风险的发生，同时还要支持扶持它更快蓬勃的发展起来，这就是我们现在征信系统建立的重要意义所在。

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　　（编稿：张佶烨；审校：王砚峰）